报告题目：全球气候变化与大宗商品市场：来自风险对冲视角

报 告 人：贾尚晖教授

报告摘要：本文旨在衡量气候变化与商品期货市场之间的尾部风险相关性。使用MSCI气候变化指数（CCI）作为股票市场气候变化的代理指标，检验了气候变化对16种主要大宗商品期货的尾部风险溢出效应。GARCH-Copula-CoVaR模型的结果表明：极端气候变化对大宗商品期货市场具有显著的风险溢出作用，其中农产品和能源期货受气候变化的影响最大。另外，采用基于copula函数的GARCH模型来计算每对CCI与大宗商品期货投资组合之间的最优套期保值比率，并发现CCI对16种大宗商品期货都存在降低风险的作用。其中，CCI对金属和能源指数期货的风险规避作用更为显著，基于此，为投资者提供了可行的投资策略。

报告人简介：贾尚晖教授，中央财经大学统计与数学学院院长

报告时间：2023年5月29日14：30 

报告地点:  哲理楼 139

联 系 人：祝志川