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数学与统计学院

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数学与统计学院2023年系列学术活动第015场(总第075场)
日期: 2023-06-30      信息来源:      点击数:

报告题目:全球气候变化与大宗商品市场:来自风险对冲视角

报 告 人:贾尚晖教授

报告摘要:本文旨在衡量气候变化与商品期货市场之间的尾部风险相关性。使用MSCI气候变化指数(CCI)作为股票市场气候变化的代理指标,检验了气候变化对16种主要大宗商品期货的尾部风险溢出效应。GARCH-Copula-CoVaR模型的结果表明:极端气候变化对大宗商品期货市场具有显著的风险溢出作用,其中农产品和能源期货受气候变化的影响最大。另外,采用基于copula函数的GARCH模型来计算每对CCI与大宗商品期货投资组合之间的最优套期保值比率,并发现CCI16种大宗商品期货都存在降低风险的作用。其中,CCI对金属和能源指数期货的风险规避作用更为显著,基于此,为投资者提供了可行的投资策略。


报告人简介:贾尚晖教授,中央财经大学统计与数学学院院长

报告时间:2023年5月29日14:30 

报告地点:  哲理楼 139

  人:祝志川




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